Proventis Corporate Finance and M & A Advisory Services

Mittelstandsanleihe


Proventis: Corporate Finance und M&A Advisory für den Mittelstand

Proventis bietet Ihnen maximalen Nutzen. Als Experte für Unternehmensfinanzierungen stellt Ihnen Proventis auf dieser Seite relevante Informationen zur Anleihenfinanzierung im Mittelstand zur Verfügung. Falls Sie Fragen haben:

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DAS WICHTIGSTE ZU ANLEIHEN AUF EINEN BLICK



Was sind Anleihen?

Anleihen werden von juristischen Personen begeben und unterscheiden sich durch abweichende Konditionen wie verschieden lange Laufzeiten, Emissionswährungen  und Verzinsungen. Letztere kann entweder fest, variabel oder strukturiert (abhängig von bestimmten Ereignissen) sein. Ihr Kurs wird in Prozent des Nominalwerts angegeben. Bei Nullkuponanleihen werden keine Zinszahlungen während der Laufzeit geleistet. Sie werden zumeist zu einem Kurs von weniger als 100 Prozent des Nominalwerts verkauft und in der Regel zu diesem am Laufzeitende zurück erworben.


Anleihen als sinnvolles Instrument der Unternehmensfinanzierung

Falls Ihr Unternehmen einen hohen Kapitalbedarf hat, bieten sich Corporate Bonds (Unternehmensanleihen bzw. Industrieobligationen) an. Dadurch erhalten Sie unter Schonung der Kredit-linien langfristig Fremdkapital. Corporate Bonds unterliegen geringeren rechtlichen Auflagen und Einschränkungen als Aktien. Ein Unternehmen kann daher, je nach Marktsituation und individuellen Anforderungen, gemeinsam mit einer Emissionsbank ein individuelles Produkt kreieren, das dem Unternehmen selbst und den Wünschen der Investoren bestmöglich entspricht. Im Gegensatz zum sog. Private Placement - einer Unternehmensanleihe, die einer relativ kleinen Zahl an Investoren direkt angeboten wird und nicht an der Börse notiert - werden Corporate Bonds einem breiten Publikum zur Zeichnung angeboten und notieren an der Börse. Das Finanzierungsvolumen ist bei Corporate Bonds gewöhnlich weitaus höher als bei Private Placements.

  • Verbesserung der Finanzierungsstruktur durch verlängerte Fristigkeiten
  • Keine bzw. geringe Besicherungserfordernisse
  • Nicht-Belastung von Kreditlinien bei Banken
  • Endfällige Tilgung nach einem fix festgelegten Zeitraum
  • Fälligstellung kaum möglich
  • Verbreitung der Investorenbasis
  • Erhalt der vollen Unabhängigkeit, da keine Eigentums- oder Mitspracherechte der Investoren entstehen
  • Test der Kapitalmarktfähigkeit des Unternehmens, auch in Hinblick auf spätere Aktienemissionen
  • Publizitätswirkung


Gängige Varianten von Corporate Bonds

  • Festverzinsliche Anleihe
  • Variabel-verzinsliche Anleihen
  • Nullkuponanleihe
  • Gewinnschuldverschreibungen
  • Wandelanleihen
  • Optionsanleihen


Voraussetzungen für die Begebung von Anleihen

  • Bereitschaft zur Erfüllung der Publizitätsanforderungen hinsichtlich Informationsweitergabe und Außenauftritt sowie zur Erstellung eines Börsenprospekts
  • Gutes Unternehmensrating, davon auch Konditionen abhängig
  • Ausreichende Unternehmensgröße
  • Möglicherweise Notwendigkeit zur Anpassung der Finanzierungsstruktur hinsichtlich der Eigenkapitalquote
  • Interessante Investment-Story
  • nach Möglichkeit Schaffung eines Finanzierungsanlasses